Британия, стремясь стать центром шариатских финансов, выпустит исламские облигации «сукук»

Лондон. — Великобритания станет первой страной за пределами мусульманского мира, которая выпустит гособлигации, основанные на законах шариата – сукук. На открывшемся в Лондоне Всемирном исламском финансовом форуме премьер-министр Дэвид Кэмерон объявил о ряде инициатив, направленных на повышение роли лондонского Сити в исламском финансовом мире. 

По словам Кэмерона, министерство финансов работает над планом выпуска новых исламских облигаций, продажа которых в будущем году принесет британской казне 200 млн. фунтов стерлингов, пишет сайт Би-би-си. 

Выпуск и продажа таких государственных казначейских обязательств является обычным способом заимствования на международных финансовых рынках. Однако в данном случае речь идет о выпуске специальных исламских облигаций - сукук. 

Сукук, в отличие от традиционных облигаций, не предполагают выплату процента, поскольку это запрещено шариатом. Инвесторы, купившие такие бумаги, получают часть дохода эмитента. 

Такие ценные бумаги обычно считаются инструментом инвестирования, а не заимствования. Обычно первоначальный взнос в рамках такой операции делается в виде инвестиции в приобретение каких-либо активов с тем, чтобы придать всей операции вид инвестиции, а не займа. 

Инвестор получает доход не в виде процентов по займу, а в виде прибыли или арендной платы. 

Готовящиеся к выпуску исламские облигации в Британии будут иметь обеспечение в форме недвижимости. 

Растущая ниша 

Такие мусульманские страны как Индонезия, Малайзия и Турция широко пользуются этим методом для заимствования на внешних рынках. 

Британия, по словам Дэвида Кэмерона, станет первой неисламской страной, которая пойдет на использование ценных бумаг типа сукук. Он также сообщил, что Лондонская фондовая биржа будет публиковать биржевые котировки компаний, которые придерживаются исламских норм в своей деятельности. 

Это облегчит мусульманским инвесторам принятие решений о том, куда вкладывать деньги. 

Исламский финансовый бизнес растет быстрыми темпами: по оценке премьер-министра, на 50% быстрее, чем традиционный финансовый сектор. Однако он до сих пор занимает подчиненное место в финансовой области. 

Тем не менее, по прогнозам, исламские инвестиции должны составить 1,24 трлн фунтов стерлингов уже в будущем году. 

История британских шариатских финансов 

Идея сделать из Лондона западный центр шариатских финансов возникла еще в начале 2000-х годов. По шариату инструменты с фиксированной доходностью запрещены, и инвесторы могут рассчитывать только на негарантированной доход за счет прибыли финансируемого предприятия, из-за чего к балансу банков возникает множество вопросов, пишет RBCdaily.ru. 

Однако регуляторы постепенно смягчали требования. В результате сейчас в Великобритании различные услуги шариатского банкинга предоставляют три лицензированных исламских банка, 22 местных и международных банка, включая HSBC, Barclays и Citigroup. 

В 2008 году британские власти планировали разместить первый выпуск сукук на 2 млрд фунтов, однако помешал кризис. Новая попытка будет гораздо скромнее, но это скорее символический жест, призванный показать, что в Лондоне инвестициям из мусульманских стран рады. «После отмены размещения в 2 млрд фунтов у многих сложилось впечатление, что Лондон больше не уделяет должного внимания исламским финансам. 

Эффект от этого выпуска сукук может быть потрясающим. Небольшое размещение послужит катализатором для размещения в Британии корпоративных сукук», — цитирует The Financial Times партнера Norton Rose Фармиду Би. 

«Запуская проект всего на 200 млн фунтов, Лондон копирует Пекин, который точечно опробует новые финансовые модели. Это позволяет минимизировать риски и посмотреть реакцию мусульманских стран», — пояснил РБК daily управляющий партнер инвестиционного бутика Caderus Андрей Акопян. 

По данным Bloomberg, в этом году на фоне возможного сокращения ФРС программы стимулирования объем размещенных сукук упал до 33 млрд долл., тогда как в прошлом году показатель достиг рекордных 47 млрд долл. Тем не менее в целом исламский финансовый сектор чувствует себя неплохо — в среднем его рост составляет 17% в год, в этом году он оценивается в 1,21 трлн долл., а по прогнозам вырастет к 2017 году до 2,67 трлн долл.

По материалам СМИ